So funktioniert LIQID Real Estate

Anlagen in Immobilien bringen seit Jahren gute Erträge. Die Bewertungen sind hoch, die Schwankungen gering. Doch ein Direkterwerb kostet viel Geld, Zeit und Nerven. Smart-Money-Investoren optimieren daher die Qualität ihrer Portfolios nicht mit klassischen Immobilienfonds, sondern mit Private Real Estate.

Anlagen in Immobilien bringen seit Jahren gute Erträge. Die Bewertungen sind hoch, die Schwankungen gering. Doch ein Direkterwerb kostet viel Geld, Zeit und Nerven. Smart-Money-Investoren optimieren daher die Qualität ihrer Portfolios nicht mit klassischen Immobilienfonds, sondern mit Private Real Estate.

Immobilien sind eine etablierte und weitgehend bekannte Anlageklasse. Die meisten Menschen glauben daher, sich mit einer Immobilieninvestition auszukennen. In Wahrheit handelt es sich aber um eine der schwierigsten Anlageklassen für Privatanleger überhaupt.

Ein Grund ist, dass wesentliche Anlageprinzipien, wie konsequentes Risikomanagement durch globale Diversifikation und echte Marktexpertise, für Privatanleger bei Immobilien praktisch nicht umsetzbar sind: Eine Investition in eine einzelne Immobilie und auch in Immobilienfonds, die sich an Privatanleger richten, erfüllen diese Kriterien nur unzureichend. Zudem funktioniert die klassische "Buy-and-hold"-Strategie nicht mehr, da die hohen Kaufpreise für Eigentum zu niedrigem Renditepotenzial führen. Indirekte Investitionen in Immobilien umgehen diese Nachteile – und bieten dennoch stabile Erträge, verbunden mit der Möglichkeit zur langfristigen Wertsteigerung.

Für Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI) und institutionelle Anleger sind unternehmerische Immobilienbeteiligungen deshalb schon lange ein fester Vermögensbaustein. Über Private-Real-Estate-Fonds (PRE-Fonds) erhalten sie Zugang zu den erfolgversprechendsten Objekten am Markt und setzen konsequent die Prinzipien des Smart Money um: Sie investieren mit einer klaren Strategie, global diversifiziert, zu niedrigen Kosten und unter Hinzunahme von unabhängiger Expertise.

LIQID Real Estate ermöglicht es jetzt auch erfahrenen Privatanlegern auf diese Weise in Immobilien zu investieren – und gibt ihnen mit den führenden PRE-Fonds exklusiven Zugang zum großen Potenzial des weltweiten Immobilienmarktes.

Warum das relevant ist: Über die vergangenen zehn Jahre hat die Nettorendite von Private Real Estate mit 10,8 Prozent pro Jahr (IRR) selbst den Wertzuwachs von deutschen Wohnimmobilien in A-Lagen übertroffen.

Was sind Private-Real-Estate-Fonds?

Private Real Estate umfasst unternehmerische Immobilienbeteiligungen. PRE-Fonds investieren in ein diversifiziertes Portfolio von Einzelimmobilien, die sie entsprechend ihrer strategischen Ausrichtung systematisch verwalten, aufwerten und optimieren. Dabei sind sie im Allgemeinen auf eine von vier Strategien spezialisiert:

• Core: Die konservativste Strategie von Immobilienfonds konzentriert sich mit einem "Buy-and-hold"-Ansatz auf Immobilien mit geringeren Risiken aber auch geringeren Renditechancen. Sie investiert in vergleichsweise hoch bewertete, in der Regel voll vermietete Immobilien in A-Lagen. Die meisten Publikumsfonds wenden diese Strategie an.

• Core Plus: Diese Strategie investiert in solide Immobilien mit geringer Leerstandsquote in sekundären Lagen. Sie ist mit etwas mehr Risiko verbunden, kann aber höhere Renditen bieten als Core.

• Value-Add: Diese Strategie investiert in Objekte mit höherem Leerstand oder geringer Qualität, die ausstattungstechnisch oder energetisch saniert werden können. Sie bietet mittlere bis hohe Renditen bei mäßigem Risiko.

• Opportunistisch: Diese Strategie beschreibt Investments in oftmals leerstehende Immobilien mit signifikantem Renovierungsbedarf in B- und C-Lagen oder Projektentwicklungen. Sie bietet die höchsten Renditen, birgt aber auch das größte Risiko.

PRE bietet stabile Mieteinnahmen aus den erworbenen Objekten sowie die Möglichkeit zur langfristigen Wertsteigerung – verbunden mit einer konsequenten Diversifikation über zahlreiche Objekte in verschiedene Regionen mit unterschiedlichen Nutzungsarten, wie Wohn- und Gewerbeimmobilien.

Wie gelingt die Wertschöpfung bei Private Real Estate?

Private Real Estate setzt auf ein aktiveres Asset-Management, als dies bei Privatanlegern im Immobilienbereich üblich ist. Die PRE-Fondsgesellschaften bündeln das Kapital von Anlegern, um Objekte nicht nur zu erwerben, sondern zu entwickeln. Die Wertschöpfung wird dabei über alle Phasen des Investitionsprozesses erzielt:

• Prüfung: Jede potenzielle Immobilie wird einer ausführlichen Due-Diligence-Prüfung unterzogen – mit einer Analyse der Mikro- und Makrolage sowie aller finanzieller, rechtlicher, technischer und entwicklungsperspektivischer Aspekte.

• Kauf: Nur wer den Markt genau kennt, kann zu besonders attraktiven Bewertungen einkaufen. Beim Kauf setzen PRE-Fondsmanager neben eigenen Mitteln auch auf Fremdkapital und hebeln so die Eigenkapitalrendite.

• Aufwertung: Typische Maßnahmen reichen von der Senkung der Betriebskosten bis hin zur Steigerung der Mieten nach Modernisierung, Optimierung der Flächennutzung oder Erhöhung der Mieterzahl.

• Verkauf: Als langfristige Investoren mit tiefer Marktkenntnis können PRE-Fonds den Zeitpunkt eines Verkaufs optimal steuern.

Mit diesem unternehmerischen Ansatz erzielen führende Private-Real-Estate-Fonds überdurchschnittliche Renditen für ihre Anleger.

Wie verhält sich Private Real Estate in Krisenzeiten?

Der steile Anstieg der Verbraucherpreise in den vergangenen Monaten erhöht die Attraktivität von Private Real Estate: Denn Mieten korrelieren in der Regel stark positiv mit dem Verbraucherpreisindex. Beispielsweise werden die monatlichen Mietzahlungen vieler Einzelhändler als Funktion der erzielten Verkaufserlöse festgelegt. Steigen diese, wirkt sich das auch auf Mieteinnahmen aus. Und auch bei Wohnimmobilien sind inflationsindexierte Mieten üblich.

Die Kombination aus laufenden, verbraucherpreisindexierten Erträgen und aktiver Wertsteigerung führten in der Vergangenheit auch in Zeiten hoher Inflation zu positiven realen Renditen. Wenn traditionelle Assetklassen wie Aktien und Anleihen schwächeln, können Private-Real-Estate-Investments die Volatilität eines Gesamtportfolios verringern.

Was können Anleger mit PRE-Fonds erreichen?

Private-Real-Estate-Fonds bieten erfahrenen Anlegern eine Reihe von Vorteilen:

• eine attraktive Alternative zu volatileren Anlagen an den Aktienmärkten

• Renditen, die historisch deutlich über klassischen Immobilienanlagen für Privatinvestoren lagen

• ein Engagement in Sachwerte

• kurz- und mittelfristig stabile Renditen aus Mieterträgen

• einen gewissen Inflationsschutz durch indexierte Mieten

• das Potenzial für langfristigen Kapitalzuwachs durch unternehmerische Wertschöpfung

• Stabilität für das gesamte Anlageportfolio

Smart-Money-Investoren, wie unabhängige Family Offices, investieren bis zu 20 Prozent ihres Gesamtvermögens in Private Real Estate.

Worauf müssen Anleger bei PRE-Investments achten?

Langfristige Anlage: Private Real Estate ist eine illiquide Anlageklasse. Das bedeutet, ihr Kapital ist für mehrere Jahre gebunden.

Sorgfältige Fondsauswahl: Private Real Estate ist für Privatanleger häufig ein unübersichtliches Feld. Da es sich bei den PRE-Fonds um private Gesellschaften handelt, veröffentlichen sie keine Performance- oder Geschäftsberichte für Nicht-Anleger. Diese werden nur qualifizierten Investoren vorgelegt. Diese bekommen dann die Möglichkeit, eine sorgfältige Due-Diligence-Prüfung durchzuführen.

Diversifikation: Obwohl ein einzelner PRE-Fonds bereits eine wesentlich größere Diversifikation bietet als viele andere Immobilienanlagen, streben die meisten Investoren den Aufbau eines Portfolios von PRE-Fonds an, das systematisch über Fondsmanager, Immobilienarten, geografische Regionen und Strategien diversifiziert ist. Angesichts der Mindestinvestition für einen einzigen Fonds ist eine solche Diversifikation jedoch in der Regel nur für die größten Anleger zu erreichen.

Private-Real-Estate-Fonds für erfahrene Privatanleger

LIQID öffnet erfahrenen Privatanlegern den Zugang zu einigen der weltweit besten unternehmerischen Immobilienbeteiligungen: LIQID Real Estate bietet ihnen alle Vorteile eines Immobilieninvestments ohne die Nachteile, die die meisten konventionellen Alternativen mit sich bringen. Beispielsweise müssen PRE-Fonds, anders als handelsübliche offene Immobilienfonds, keine Liquidität während ihrer Laufzeit gewährleisten. Folglich kann das gesamte in den Fonds eingezahlte Kapital arbeiten, was sich natürlich positiv auf die Rendite von Private Real Estate auswirkt.

Dank unserer digitalen Prozesse sind die Einstiegshürden denkbar niedrig. Über eine Online-Plattform können Interessierte das Angebot zu einem kuratierten, diversifizierten, systematisch risikooptimierten Portfolio weltweit führender PRE-Immobilienfonds zeichnen und haben anschließend detaillierten Einblick in die Entwicklung. Im gesamten Prozess erhalten sie eine hervorragende persönliche Betreuung durch unsere Ansprechpartner. Privatanleger investieren so gemeinsam mit den erfolgreichsten Smart-Money-Investoren der Welt, aber zu einem Bruchteil der traditionellen Mindestanlage.

Wie unser Angebot funktioniert

Smart-Money-Investoren streben den Aufbau eines Portfolios an, das ihre Immobilien-Allokation über verschiedene PRE-Fondsmanager diversifiziert. Angesichts der üblichen Mindestinvestition für einen einzigen Fonds ist eine solche Diversifikation nur für die größten Kapitalanleger realisierbar. Um die Möglichkeiten des Smart Money erfahrenen Privatanlegern zu einer deutlichen kleineren Investitionssumme zugänglich zu machen, ist LIQID Real Estate als Dachfonds angelegt. LIQID-Kunden investieren also nicht nur in einen PRE-Fonds, sondern breit diversifiziert in mehrere Fonds weltweit führender Private-Real-Estate-Fondsmanager, deren erzielte Renditen in der Vergangenheit die Immobilienmärkte übertroffen haben.

Insgesamt investiert LIQID Real Estate in bis zu zwölf exklusive Zielfonds wie beispielsweise Ares, Round Hill Capital oder Hines, die während ihrer Laufzeit bis zu jeweils 20 Objekte erwerben. Um das Risiko noch weiter zu streuen und Schwankungen in den diversen Marktsegmenten abzufedern, setzen wir bei unseren Investments auf unterschiedliche Nutzungsarten, Regionen und Strategien.

Am aussichtsreichsten schätzen unsere Experten aktuell die Value-Add-Fonds ein, auf die 50 Prozent entfallen. Daneben setzen wir zu 40 Prozent auf Core-Plus-Fonds und die verbleibenden zehn Prozent entfallen auf Opportunistische Fonds. Core-Fonds sind aktuell nicht Teil unseres Portfolios. Denn der Schwerpunkt liegt klar auf Wertschöpfung durch unternehmerische Optimierung und sorgt für ein optimales Gleichgewicht zwischen regelmäßigen Erträgen und hohem Wertsteigerungspotenzial. Regional konzentriert sich LIQID Real Estate auf den Standort Europa, in den die Fonds zu 60 Prozent investieren. Der Rest verteilt sich mit 30 Prozent auf die USA und zu zehn Prozent auf Asien.

Investments gemeinsam mit der Private-Real-Estate-Elite

Wie andere Private-Markets-Fonds auch, können die besten PRE-Fonds stark überzeichnet sein und bevorzugen demnach die Zusammenarbeit mit langjährigen Partnern, die sich über mehrere Fondsgenerationen hinweg als vertrauenswürdige und zuverlässige Kapitalquellen erwiesen haben.

Um unsere Kunden zu Miteigentümern von über 250 Top-Immobilien weltweit machen zu können, haben wir daher eine strategische Partnerschaft mit HQ Trust geschlossen. Das Multi-Family-Office der Familie Harald Quandt investiert seit Jahrzehnten in Private Real Estate und blickt auf eine überdurchschnittliche Erfolgsbilanz zurück, selbst bei stark überzeichneten Fonds. Gemeinsam mit HQ Trust können wir Privatanlegern einen exklusiven Zugang zu den besten Managern anbieten. Auf Basis eines mehrstufigen quantitativen und qualitativen Due-Diligence-Prozesses wählen die Investment-Teams von HQ Trust und LIQID besonders vielversprechende Fondsmanager aus und bauen ein global diversifiziertes Portfolio auf.

LIQID-Kunden profitieren dann von der unabhängigen Expertise von Fondsmanagern, die seit langem auf einen Objekttyp, eine Strategie oder eine Region spezialisiert sind. Die Manager verfügen über einzigartige Kenntnisse, Fähigkeiten und Netzwerke, die es ihnen ermöglichen, in allen Phasen des Investitionsprozesses und in verschiedenen Zyklen des globalen Immobilienmarktes Wert zu schaffen. LIQID Real Estate investiert ausschließlich in Fonds, die auch von institutionellen Kunden von HQ Trust gezeichnet werden.

Konditionen, die bisher professionellen Investoren vorbehalten waren

Durch unsere Partnerschaft mit HQ Trust zeichnen LIQID-Kunden professionelle Immobilienfonds zu denselben Konditionen wie die eigenen Mandanten des Multi-Family-Office. Dank einer schlanken Dachfondsstruktur fallen bei LIQID Real Estate verglichen mit marktüblichen Publikumsfonds zudem deutlich niedrigere Kosten an:

Die durchschnittliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,72 Prozent pro Jahr. Außerdem betragen die laufenden Kosten auf Fondsebene unter anderem für Finanzbuchhaltung und Jahresabschluss rund 0,28 Prozent jährlich. Erfolgsbeteiligungen verlangt LIQID nicht. Verglichen mit Einzelimmobilien sowie marktüblichen offenen und geschlossenen Immobilienfonds müssen Anleger bei LIQID nicht mit versteckten Gebühren rechnen, die ihre Rendite schmälern.

Die Laufzeit unserer Fonds beträgt zehn Jahre. Nach zwei bis drei Jahren können Anleger mit Mieteinnahmen rechnen. Diese Erträge müssen nicht mit dem individuellen Satz versteuert werden, sondern nur mit der niedrigeren Abgeltungssteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer. Ausschüttungen können unsere Kunden in einem LIQID-Wealth-Portfolio anlegen.

In diesem Portfolio können Privatanleger auch ihren gesamten Zeichnungsbetrag für LIQID Real Estate parken und so ihr Kapital durchgängig investieren. Denn die professionellen Immobilienfonds rufen das gezeichnete Kapital in Teilbeträgen ab, deren Höhe immer erst feststeht, wenn neue Objekte erworben werden.

Die Zielrendite für LIQID Real Estate liegt bei acht Prozent p.a. nach allen Kosten und Gebühren (IRR).

Nutzen Sie die Vorteile von LIQID Real Estate

• Mit LIQID Real Estate bekommen Sie bereits ab 200.000 Euro Zugang zu einem globalen Top-Portfolio von Wohn- und Gewerbeimmobilien, das von Spezialisten mit lokalem und sektoralem Fachwissen in einer detaillierten Due-Diligence-Prüfung ausgewählt wird.

• Langjährig erfahrene Experten unseres Partners HQ Trust identifizieren für Sie die aussichtsreichsten Objekte in den unterschiedlichen Marktsegmenten – unabhängig von Banken und Produktanbietern.

• Sie erweitern Ihr Portfolio um eine Sachwert-Anlageklasse mit breiter Diversifikation und systematischem Risikomanagement.

• Sie investieren zu den gleichen Bedingungen wie Smart-Money-Investoren.

• Sie profitieren von der Attraktivität von Immobilien, und zwar auf eine Art und Weise, die mit den Anlageprinzipien des Smart Money übereinstimmt, mit einem Gleichgewicht zwischen regelmäßigen Erträgen und dem Potenzial für Kapitalzuwachs.

• Sie umgehen den Stress einer individuellen Immobilieninvestition und setzen auf praktische, unternehmerische Optimierung und Wertschöpfung, statt auf Rendite durch "Buy-and-Hold" zu hoffen.

• Ihre Anlage wird von unabhängigen Fachleuten betreut, die sich seit mehr als 30 Jahren und über verschiedene Marktzyklen hinweg durch erfolgreiche Investitionen bewährt haben und das Vertrauen von institutionellen und UHNWI-Anlegern genießen.

• Sie investieren breit gestreut, kosteneffizient und digital. Sie werden bei jedem Schritt auf dem Laufenden gehalten, erhalten aktuelle digitale Reportings und Markt-Updates in verständlichen Worten und haben einen persönlichen Ansprechpartner, wenn Sie es wünschen.

Ihr nächster Schritt: Sie können LIQID Real Estate in zehn Minuten bequem digital zeichnen. Dafür müssen Sie keine Unterlagen ausdrucken und keinen Notar aufsuchen. Bei Fragen unterstützen wir Sie jederzeit – per Mail oder telefonisch.

Mehr exklusive Informationen über Private Real Estate finden Sie in unserem LIQID Private Markets-Bereich für erfahrene Anleger